Stock Liquidity Analysis - 股票流动性分析技能

技能概述

Stock Liquidity Analysis 是一个基于 Yahoo Finance 数据的股票流动性分析技能，从买卖价差、成交量分布、订单簿深度代理、市场冲击和换手率五个维度，帮你算出一只股票真实的交易成本，而不只是看报价。

适用场景

1. 判断一只股票好不好交易：想买或想卖一只不熟悉的股票时，先用它跑一遍流动性体检，看清平均日成交量、美元成交量和买卖价差，避免买得进、卖不出。
2. 估算大单的执行成本：准备下 10 万股或 100 万美元的订单前，用平方根模型估算这笔单子会把价格推动多少，判断是否需要拆单或改用算法执行。
3. 多只股票横向对比：在 AAPL 和 TSLA 之间、或在大盘股与小盘股之间做流动性对比，用统一的指标口径看出哪只更容易成交、成本更低。

核心功能

1. 流动性仪表盘：一次算出全部关键指标——当前价差（绝对值、百分比、基点）、平均与中位日成交量、日均美元成交量、成交量变异系数、Amihud 非流动性指标、日波动率和 1% ADV 冲击估算，并给出流动性分级。支持多只股票并排对比。
2. 价差、成交量与订单簿深度代理：分析当前报价的买卖价差与挂单量，统计 ADTV、美元成交量、相对成交量（RVOL）、成交量趋势和星期分布；再用 5 分钟 K 线的日内成交量分布与期权链的持仓量、成交量，间接推测市场深度。
3. 市场冲击与换手率估算：用机构常用的平方根模型（Impact = σ × √(Q/V)）估算指定订单规模的价格冲击，并输出从 0.1% 到 50% ADV 的完整冲击曲线；同时计算日换手率、年化换手率和"清空流通股需要多少天"，判断交易活跃度是升温还是降温。

常见问题

一张大单会造成多大的价格冲击？

技能使用平方根市场冲击模型：冲击 = 日波动率 × √(订单量 ÷ 平均日成交量)。举例来说，如果一只股票日波动率 2%、你的订单占日均成交量的 5%，模型估算的冲击约为 45 个基点。技能会针对你的具体股数或金额给出估算值，并附上一条完整的冲击曲线，让你看到订单从 0.1% ADV 放大到 50% ADV 时成本如何非线性上升。需要说明的是，这是模型估算而非保证值——实际冲击还取决于执行策略（VWAP、TWAP 等）、下单时段和当时的市场环境。如果估算冲击超过 50 个基点，说明这笔订单相对该股的流动性偏大，通常建议考虑算法执行或分几天建仓。

这个技能能拿到 Level 2 订单簿数据吗？

不能。Yahoo Finance 只提供盘口最优报价（best bid/ask 及其挂单量），拿不到完整的 Level 2 逐档深度。技能会如实告知这一限制，并用两种替代方式推测深度：一是最近 5 个交易日的 5 分钟级日内成交量分布，看成交量集中在开盘、收盘还是盘中；二是最近到期日期权链的总持仓量与成交量，作为衍生品市场深度的参考。如果你确实需要完整的逐档挂单数据，需要接入 NYSE OpenBook、NASDAQ TotalView 这类直连行情源。

数据是实时的吗？会不会有延迟？

历史成交量、换手率等指标基于日线数据，默认回看 3 个月。但报价类数据（买卖价差、当前挂单量）来自 Yahoo Finance，多数交易所有约 15 分钟延迟，因此显示的价差可能并不反映此刻的真实盘口。另外流动性本身会快速变化——财报发布、停牌或盘前盘后时段，同一只股票的流动性可能与常规时段相差很大，做决策前需要留意数据的时间戳。

它会直接告诉我该不该买这只股票吗？

不会，这是刻意的设计。这个技能只输出流动性数据与模型估算结果，用于研究和教育目的，不构成投资建议。它可以告诉你一笔交易的成本有多高、一只股票容不容易进出，但买卖决策仍然需要你自己来做。此外，该技能通过开源库 yfinance 获取数据，与 Yahoo 公司没有隶属关系。