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使用 DCF、相对估值（同行业公司倍数）和分部加总（SOTP）方法估算上市公司的内在价值，然后综合得出隐含股价，并计算相对于当前市场价格的上涨/下跌空间。当用户询问以下内容时使用此技能：“AAPL 值多少钱”“NVDA 的估值”“TSLA 的公允价值”“内在价值”“MSFT 的 DCF”“构建 DCF 模型”“贴现现金流”“WACC”“终值”“隐含股价”“相对于公允价值的上涨空间”“X 是被高估还是低估”“相对估值”“同行比较估值”“EV/EBITDA 目标倍数”“SOTP”“分部加总”“[公司] 值多少钱”“基于基本面的目标价”“为这家公司估值”，或任何涉及计算内在价值或相对估值的股票代码。默认运行全部三种方法（DCF + 相对估值 + 适用时的 SOTP），并通过敏感性分析表呈现综合隐含股价。不要凭记忆回答估值问题——始终运行该工作流程。
Company Valuation — 三法合一的上市公司估值技能
技能概述
Company Valuation 是一项测算上市公司内在价值的估值技能：通过 DCF 现金流折现、可比公司相对估值和 SOTP 分部估值三种方法交叉验证，给出混合公允价值对应的隐含股价，及其相对当前市价的上涨/下跌空间。
适用场景
- 判断一只股票被高估还是低估 —— 输入股票代码（如 AAPL、NVDA、TSLA），技能自动拉取财务数据并跑完整个估值流程，直接回答"现在这个价格贵不贵、还有多少上涨空间"。
- 搭建并理解一份完整的 DCF 模型 —— 自动完成 5 年自由现金流（FCFF）预测、WACC 折现率计算、终值估计和企业价值到股权价值的桥接，增长率、利润率、税率等每一步假设都清晰可查、可手动覆盖。
- 同行业对比与多业务公司估值 —— 用 4-6 家可比公司的中位数倍数（前瞻 P/E、EV/Revenue、EV/EBITDA）做相对估值；对报告 2 个以上独立业务分部的多元化集团，可用 SOTP 对每个分部按纯业务同行倍数分别估值再加总。
核心功能
- 三种方法三角验证 —— DCF（内在价值）+ 相对估值（市场对标）+ SOTP（分部加总，如适用），按预设权重加权得到混合隐含股价，并标出最乐观和最悲观的方法，避免被单一模型的假设带偏。
- 敏感性矩阵与三情景分析 —— 输出 WACC（±1%，步长 0.5%）× 终值增长率（1.5%–3.5%）的 5×5 敏感性表，以及 Bull/Base/Bear 三种情景（增长 ±300bps、利润率 ±200bps、WACC ∓100bps）下的隐含股价，让结论对关键假设的敏感程度一目了然。
- 自动数据抓取与结构化估值报告 —— 通过 yfinance 获取实时股价、历史财报、分析师一致预期和同行倍数，自动推导增长路径、三年中位数利润率、有效税率和 Beta 等参数，最终输出包含估值快照、DCF 明细、同业对比表和关键风险提示的完整报告。
常见问题
它的数据从哪里来？结果可靠吗？
数据通过 yfinance 从公开市场接口获取，包括历史三大报表、分析师一致预期、实时股价和同行业公司倍数；无风险利率优先取实时 10 年期美债收益率，缺失时回退到默认值并标注。财务比率默认取近 3 年中位数以平滑周期波动。需要注意 yfinance 数据并非官方口径，TTM 数据也有滞后，重大决策请与公司 10-K、年报等一手文件交叉核对。
所有公司都适合用这三种方法吗？
不是，技能会按公司类型自动选择方法组合：现金流稳定的成熟公司以 DCF 为主；高增长软件/SaaS 公司以相对估值（EV/Revenue + Rule of 40）为主；业务多元化的集团适合 SOTP。银行和保险不适用 DCF，会改用 P/B、P/TBV 等倍数并明确标注；REITs 用 P/FFO、P/AFFO；数据不足或分部数据缺失时，技能会跳过对应方法并降低置信度，而不是硬凑结果。
估值结果等于投资建议吗？
不等于。输出仅为研究和教学用途，不构成任何投资建议。DCF 估值对输入假设高度敏感（输入垃圾、输出垃圾），可比倍数会受市场情绪影响而超调，因此请以敏感性区间和情景分布为决策参考，而不是把单个隐含股价当作精准答案。